bankross.ru

Новости финансового сектора

Инвестиции

Что такое диверсификация и почему без нее может прохудиться инвестиционный портфель?

Что такое диверсификация и почему без нее может прохудиться инвестиционный портфель?

Диверсификация в инвестициях

Рассказываем, что такое диверсификация, зачем она нужна инвестору, какие у нее есть плюсы и минусы. Объясняем, как работают разные стратегии.

Главное Hide
  1. Как работает диверсификация?
  2. Плюсы и минусы диверсификации
  3. Виды диверсификации.
  4. Эффективные стратегии диверсификации
  5. Памятка инвестору

Рассказываем, как работает основной механизм, позволяющий снизить финансовые риски.

Диверсификация – это вложение инвестиций в разные финансовые инструменты. Капитал распределяется по разным активам и риски снижаются. Лучше всего этот механизм иллюстрирует английская пословица «Не клади все яйца в одну корзину». Рассказываем, как работает диверсификация в инвестициях.

Как работает диверсификация?

Чтобы обезопасить капитал, он распределяется между несколькими инвестиционными инструментами. Например, между акциями, облигациями, валютой, недвижимостью, криптовалютой или опционами. Это и есть диверсификация.

Инвестировать нужно в разные компании и разные отрасли. Если вложить все средства в акции предприятий только нефтегазового сектора, то есть риск когда-нибудь потерять большую часть своих денег. Например, когда природные ресурсы обесценятся из-за альтернативных видов топлива.

Профессор, заведующий кафедрой фондового рынка и рынка инвестиций НИУ ВШЭ Николай Берзон.

Цены на акции меняются несинхронно: на рынке всегда есть бумаги, которые в цене растут быстрее, и те, что растут медленнее. К тому же одни бумаги растут, а другие падают. Поэтому по мере увеличения разных ценных бумаг в портфеле общий риск уменьшается.

Определять, в какие инструменты вкладываться, нужно исходя из целей и выбранной стратегии управления рисками.

Плюсы и минусы диверсификации

У диверсификации, как и у любого инвестиционного механизма есть свои плюсы и минусы. Вот основные:

Читать статью  Владельцы «дробей» ВТБ получили возможность продать их через брокеров
Плюсы Минусы
Снижает риск потерять все вложенные деньги. Мешает быстро реагировать на изменения рынка.
Помогает проходить периоды, когда свободных средств для вложения меньше Для диверсификации в новый сегмент рынка понадобятся новые навыки, иначе можно потерять деньги.
Компенсирует убытки. Если одни акции упали в цене, то другие акции в портфеле могут быть стабильными или идти в рост. Может быть трудоемкой и дорогой. Чтобы подобрать инвестиционные продукты для портфеля, нужно исследовать очень много акций, потратив немало времени и усилий.

Когда вы знаете плюсы и минусы диверсификации, то можете определить, соотносится ли она с вашими целями и нужно ли к ней прибегать.

Виды диверсификации.

Разберем основные четыре вида.

  • Диверсификация по классам активов. Инвестиционный портфель состоит не только из акций, но и из облигаций и биржевых товаров. Это минимизирует риски и выгодно за счет.

Пример: В 2008 году рынок акций упал на 37%, а американские гособлигации выросли на 22%. У тех, кто вложился в эти бумаги, уменьшилось падение портфеля и меньше колебалась его цена.Инвесторы получили дополнительное преимущество: они могли продать облигации и купить подешевевшие акции. А когда рынок восстановился, то их покупки выросли в цене.

Портфель может состоять из разных долей инвестиционных инструментов: акций, облигаций, ETF-фондов и депозитов.

  • Диверсификация по странам. Экономические процессы в разных странах идут неравномерно. Лидеры становятся аутсайдерами и наоборот – это происходит примерно с периодичностью 1 раз в 15 лет. Для инвестора правильным будет применять широкую диверсификацию по странам.

Пример: В портфеле есть акции французских и американских компаний. Обстоятельства, угнетающие экономику Франции, могут не повлиять на экономику США. Значит, когда одни акции будут падать, другие останутся на прежнем уровне и станут подушкой безопасности.

Читать статью  Куда вложить деньги прямо сейчас: 6 вариантов с разным уровнем риска

Есть мнение, что новичкам сначала нужно сконцентрироваться только на отечественном фондовом рынке. Когда капитал увеличится, можно обратить внимание на зарубежные рынки.

  • Диверсификация по отраслям. Это важно для долгосрочного инвестирования, так как разные отрасли тоже развиваются неравномерно и циклично. Например, недавний обвал цен на нефть и пандемия обрушили капитализацию нефтегазового сектора более чем на 50%.

Пример: В портфеле были акции ИТ-компании, организаций из сферы здравоохранения и нефтедобывающих предприятий. Когда цены на нефть упали, нефтегазовый сектор просел почти на 50%. Но портфель не пострадал, потому что акции компаний, связанных со здравоохранением, выросли.

Главный принцип: выбирайте наиболее технологичные и приближенные к конечному потребителю отрасли. Больше всего во время кризиса страдают добывающие компании и сырьевой рынок. В долгосрочной перспективе лучше ставить на передовые секторы: искусственный интеллект, биотехнологии и энергетика. Сейчас в тренде IT и здравоохранение.

  • Диверсификация по валюте. Курс валют, в том числе и криптовалют, часто ведет себя непредсказуемо. Политические события влияют на них постоянно, поэтому лучше вкладываться в разные валюты, чтобы подстраховать себя. Так вы получаете дополнительную защиту от обесценивания каждой на внешних рынках.

Пример: Как только Илон Маск заявил, что электрокары Tesla он будет продавать за криптовалюту, цена биткоина тут же подскочила. Те, у кого он был, выиграли.

Обращайте внимание на валюту, которой компания, выпустившая акции, расплачивается с поставщиками или платит по долгам. Если она использует доллары, то лучше переносит кризис и более стабильна на рынке.

Эффективные стратегии диверсификации

Стратегий диверсификации существует много, вот основные. Инвестор может разделить портфель и применять их в различных сочетаниях.

  1. Стоимостное инвестирование. Это сравнение компаний по финансовым и рыночным показателям, анализ и прогнозирование будущих доходов и ставок. Инвестируйте в тех, у кого эти показатели лучше. Начинать с этой стратегии новичку может быть сложно: нужно изучить учебники по инвестированию, статьи экспертов или пройти соответствующие курсы.
  2. Регулярный доход. В рамках этой стратегии обращайте внимание на облигации. Доходность у них ниже, чем у инвестиций в акции. Однако на длинном горизонте она оказывается даже выше, чем у акций. Надежные облигации резко снижают риски, сохраняют доходность намного выше банковских депозитов и их можно легко продать.
  3. Инвестиции в рост. Ориентируйтесь на «компании роста»: обычно это те, у которых выручка растет больше чем на 20% в год. Можете ожидать высокую доходность, чем при приобретении акций «компаний стоимости», но и рискует потерять гораздо больше.
  4. Социально ответственные вложения. Это один из способов защиты инвестиций – вложение средств в акции компаний, приносящих помимо прибыли еще и пользу. Например, объекты зеленой энергетики или перспективных социальных технологий. Плюсы в том, что бизнес прозрачен, а инвестор может рассчитывать еще и на бонусы от государства.
  5. Вдолгую. Стратегия долгосрочного инвестирования, основанная на некотором игнорировании рынка. Суть стратегии: на длинном горизонте рынок все равно растет. Поэтому нет разницы, когда приобретать акции. Для получения относительно гарантированного дохода просто нужно регулярно инвестировать.
Читать статью  Как считать доходность инвестиций: формулы расчета

Памятка инвестору

Инвестору нужно помнить 3 правила.

  1. Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя: рынка сбыта, курса валют, стоимости продукции или других факторов.
  2. Компании в портфеле должны заниматься разным бизнесом.
  3. В портфеле должны быть акции с разными видами риска.

Самый простой подход – купить акции разных компаний из нескольких секторов и стран. Так вы максимально защитите себя на старте и не потеряете все вложенные деньги.

https://beststocks.ru/journal/what-is-diversification-and-why-an-investment-portfolio-can-leak-without-it/