bankross.ru

Новости финансового сектора

Фондовый рынок

Гайд по фондовым индексам мира: что это, как считаются и для чего нужны

Гайд по фондовым индексам мира: что это, как считаются и для чего нужны

Фондовый или биржевой индекс — показатель, который рассчитывается на основе котировок выбранных финансовых инструментов: акций, облигаций и др. При составлении индекса бумаги могут подбираться по абсолютно любым признакам: страна, сектор и т.д.

Начальное значение индекса берется за какое-то условное число, например, 100 или 1 000. Для сопоставления цен акций, входящих в определенный индекс, нужно умножить их на коэффициент, рассчитанный, например, на основе капитализации компании, free-float или ликвидности на торговой площадке. Это нужно для того, чтобы изменения цен акций более крупных компаний с высокой ликвидностью и большим оборотом торгов оказывали соответствующее большее влияние на изменение всего индекса. Однако по-прежнему существуют индексы, которые рассчитываются просто как среднее арифметическое цен акций.

Фондовый индекс позволяет получить общее представление о состоянии экономики в стране, отрасли, т.к. отражает направление движения цен акций, входящих в индекс. Абсолютное значение индекса (100, 1 000 или 10 000 пунктов) не важно, обращать внимание нужно только на динамику изменений.

Также индексы можно использовать в качестве бенчмарка (эталонный ориентир для сравнения) для отслеживания эффективности работы своего инвестиционного портфеля.

Можно и самостоятельно собрать портфель, который будет повторять структуру индекса, но нужно постоянно следить за соблюдением пропорций и часто проводить ребалансировки. Поэтому, если все же хочется купить какой-то индекс, то для этого лучше использовать специальные инструменты в виде индексных ETF для долгосрочного инвестирования (VOO на основе S&P500 от Vanguard) или фьючерсов для краткосрочных спекуляций или хеджирования портфеля.

Читать статью  5 трендов, которые изменят будущее российского фондового рынка

Индексное инвестирование очень популярно и огромное количество инвестиционных фондов и инвесторов составляют свои портфели по аналогии с индексом или полностью его копируя через ETF. Поэтому любые новости об изменении состава или структуры может оказывать существенное влияние на цены акций входящих в индекс или исключающихся из него.

В настоящее время существует огромное количество самых разнообразных фондовых или биржевых индексов. Индексы можно классифицировать по следующим признакам:

  • методика расчета (индекс, основанный на взвешивании капитализации; индекс, основанный на взвешивании цен (среднее арифметическое));
  • актив (индекс акций, индекс облигаций);
  • регион (мировой индекс, индекс развитых стран, индекс американских акций);
  • отрасль (промышленный индекс, индекс электроэнергетических компаний);
  • учет дивидендов (с учетом реинвестирования дивидендов — индекс полной доходности или без учета дивидендов);
  • прочие тематические индексы (индекс ESG-компаний, индекс халяльных компаний);
  • провайдер или компания, которая осуществляет расчет индекса (S&P, Russell, FTSE, MSCI).

Самый первый фондовый индекс

индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average)

Источник: https://www.tradingview.com/

Самым первым биржевым индексом считается американский промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average), который появился в 1884 г. Первоначально он состоял из акций 11 компаний — 9 железнодорожных и 2 промышленных. И считался он просто как среднее арифметическое котировок выбранной корзины акций. Со временем изменилась и методика расчета с учетом поправочного коэффициента, и количество акций, входящих в индекс, увеличилось с 11 до 30.

Состав индекса Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average):

Состав индекса Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average)

Источник: https://www.fe.training/free-resources/corporate-finance/dow-jones-industrial-average-dow/

Главным минусом индекса является методика расчета, которая придает больший вес котировкам акций более дорогих компаний, независимо от капитализации или ликвидности.

Самые популярные мировые индексы

Мировые фондовые индексы

Источник: https://ru.investing.com/indices/major-indices

Помимо индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA) наибольшей известностью пользуются следующие мировые фондовые индексы:

🇺🇸 S&P 500 — индекс, отслеживающий 500 крупнейших американских компаний, взвешенных по капитализации.

Читать статью  Как работает фондовый рынок

🇺🇸 NASDAQ Composite — индекс, включающий в себя все акций компаний, торгующихся на американской бирже NASDAQ, где в основном представлены технологичные IT-компании, как Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google).

🇬🇧 FTSE 100 — индекс, включающий в себя 100 крупнейших компаний, торгующихся на Лондонской фондовой бирже (LSE)

🇪🇺 EURO STOXX 50 — индекс, рассчитанный на основе 50 компаний из 11 стран Еврозоны, в основном из Германии (15) и Франции (15).

🇩🇪 DAX — индекс на основе 40 основных немецких компаний, которые торгуются на Франкфуртской фондовой бирже. Список компаний был недавно увеличен, еще в 2021 году в индекс входило 30 акций.

🇫🇷 CAC 40 — индекс, состоящий из котировок 40 крупнейших компаний, торгующихся во Франции на бирже Euronext Paris.

🇯🇵 Nikkei 225 — индекс из цен 225 акций крупнейших японских компаний, размещенных на Токийской фондовой бирже. В отличие от всех остальных страновых фондовых индексов, представленных выше, Nikkei 225 рассчитывается как среднее арифметическое без поправки на капитализацию и free-float.

Российские фондовые индексы Московской биржи

Индексы Московской биржи

Источник: https://www.moex.com/

Индекс Мосбиржи (iMOEX) — основной индекс российского фондового рынка, который рассчитывается как средневзвешенные по капитализации и free-float цены крупнейших и самых ликвидных российских компаний, представленный на Московской бирже. Индекс рассчитывается в рублях с 22 сентября 1997 года со 100 пунктов.

Информация по индексу Мосбиржи по состоянию на март 2021 года:

Индекс Мосбиржи

Источник: https://www.moex.com/

Более 50% индекса составляют 5 компаний: Сбер, «Газпром», «Лукойл», Яндекс и «Норильский никель».

Также имеется индекс IMOEX2, который учитывает значения индекса Мосбиржи за весь торговый день, включая утреннюю и вечернюю сессии, а также MCFTR — индекс Мосбиржи полной доходности «брутто», который учитывает реинвестирование дивидендов.

Читать статью  Что такое рынок ценных бумаг, как устроен фондовый рынок

Индекс РТС (RTSI) представляет собой индекс Мосбиржи, но рассчитывается он не в рублях, а долларах. Фьючерс на индекс РТС пользуется большой популярностью у спекулянтов на российском фондовом рынке благодаря высокой ликвидности.

Московская биржа рассчитывает и множество других индексов, которые представлены на странице Индексы Московской Биржи

Еще одним интересным индексом на российский фондовый рынок является индекс MSCI Russia. Более подробно он был рассмотрен в статье Индекс MSCI Russia: что он включает и чем интересен. Индекс MSCI Russia рассчитывается индексным провайдером Morgan Stanley Capital International, на который ориентируются крупнейшие инвестиционные фонды и инвесторы.

Итог

Фондовый или биржевой индекс — расчетный показатель на основе цен выбранных финансовых активов. Чаще всего индекс рассчитывается не как среднее арифметическое цен, а с использованием поправочного коэффициента, который учитывает капитализацию компании и free-float. Существует огромное разнообразие биржевых индексов, которые различаются по методике расчета, по выбранным активам и их количеству, по региону и пр.

Изменение индекса служит своеобразным индикатором и позволяет получить общее представление о состоянии дел в экономике страны или отрасли.

Индекс в виде ETF можно использовать в качестве инструмента для инвестирования в определенную отрасль или регион. Также индекс может служить в виде бенчмарка для оценки эффективности своих инвестиций. Изменение состава индекса, особенно самых популярных, на которые ориентируются многие фонды и инвесторы, может оказывать существенное влияние на цены акций.

Теги: moex, биржа, обучение, макроэкономика, инвестиции

Ростислав Киндратышин

публикуется с: 17.07.2020

https://conomy.ru/education/articles/919