Что такое фондовая биржа?

Будучи важной частью мировой экономики, фондовые биржи являются двигателем торговой деятельности и развития бизнеса. Все слышали о торговле акциями, но не все понимают, как она организована. В этой статье мы поможем вам разобраться в данном вопросе и ответим на все популярные вопросы, касающиеся фондовых бирж, их классификации, процесса работы и многого другого.

В этой статье мы разберем:

• Что такое фондовая биржа?
• История фондового рынка
• Как работают фондовые биржи?
• Функции фондовой биржи
• Важные участники фондовой биржи
• Первичный и вторичный рынок
• Типы фондовых бирж
• Фондовые биржи и IPO
• Крупнейшие фондовые биржи
• Биржи в России
• Как инвестировать в фондовые биржи
• Плюсы и минусы фондовых бирж
• FAQ по фондовым биржам

Что такое фондовая биржа?

Фондовая биржа – это организация, которая позволяет инвесторам и трейдерам осуществлять операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками и гарантирует честность и скорость транзакций. Каждая завершенная транзакция подлежит регистрации.

Существуют разные классификации бирж. В основном они различаются по следующим характеристикам:

1. Тип товара. Помимо фондовых бирж, существуют платформы для торговли сырьевыми товарами, криптовалютой и фиатной валютой. Фондовая биржа позволяет участникам торговать ценными бумагами. На товарных биржах они оперируют реальными товарами (сельхозпродукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Существуют также так называемые рынки деривативов – это рынки, на которых торгуются промышленные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и т. д.).
2. Форма участия. Биржи бывают двух типов – открытые и закрытые. На открытых биржах транзакции могут осуществляться продавцами, участниками биржи и покупателями. На закрытых биржах имеют право торговать только члены биржи.
3. Тип организации. Большинство существующих бирж являются акционерными обществами. Биржи также могут быть смешанного типа, если акционером помимо частных компаний является государство.
4. Роль в мировой торговле. Существуют национальные и международные фондовые биржи. Национальные биржи относительно небольшие, и они торгуют ценными бумагами небольших компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

История фондового рынка

Первые биржи появились в европейских странах, таких как Бельгия, Нидерланды, Италия и Великобритания. Причина образования бирж связана с появлением первых государственных облигаций, которые создали условия для функционирования фондового рынка. Для привлечения дополнительных средств государство начало выпуск облигаций. Эти активы были размещены на внутреннем и внешнем рынках.

В 1531 году первая биржа появилась в бельгийском городе Антверпен. Брокеры и ростовщики встречались там, чтобы разобраться с долгами бизнеса, правительства и даже отдельных лиц. Участники этого первого прототипа фондовой биржи занимались только векселями и облигациями, поскольку в 1500-х годах реальных акций не было.

В 1602 году Голландская Ост-Индская компания официально стала первой в мире публичной компанией, разместив свои акции на Амстердамской фондовой бирже.

Развитие индустриальной экономики в Англии в 17-18 веках способствовало созданию английской биржи. В то время стали появляться новые экономические формы выпуска акций. Лондонская фондовая биржа была образована в 1773 году для продажи ценных бумаг. Однако, поскольку компаниям не разрешалось выпускать акции до 1825 года, оборот на Лондонской фондовой бирже был крайне ограничен. Это помешало LSE стать крупнейшей биржей XIX века.

В 1792 году 24 брокерами, подписавшими первое брокерское соглашение, была основана Нью-Йоркская фондовая биржа. В 1882 году в США появилась Чикагская фондовая биржа. Биржи начали процветать в конце 1880-х годов, когда количество сделок с акциями и облигациями увеличилось и принесло им больше прибыли.

Бомбейская фондовая биржа была первой фондовой биржей в Азии – она открылась в 1875 году. Через три года в 1878 году была открыта Токийская фондовая биржа, для обеспечения Японии торговлей государственными облигациями, выпущенными для самураев, которые считались особым кластером общества. В 1891 году американские, британские и французские бизнесмены основали Шанхайскую фондовую биржу.

В России первые биржи появились при Петре I. В 1705 году в Санкт-Петербурге была основана первая в России биржа. Но ее нельзя было назвать эффективным рынком, поскольку торговля в то время велась небольшими объемами, а кредитная система была развита слабо. В основном торговались векселя государственных заводов.

Как работают фондовые биржи?

Многие представляют биржу как место с толпами кричащих людей, разговаривающих по телефону. Раньше они были физическими торговыми площадками, где участники торгов выкрикивали предложения о покупке и продаже. Сейчас большая часть торговой деятельности происходит в Интернете.

Каждая сделка, совершаемая на бирже, состоит из нескольких этапов:

1. Подача заявки. Покупатель может оставить заявку через Интернет или по телефону. Далее заказ на покупку или продажу поступает в электронную систему.
2. Согласование. Все параметры сделки тщательно проверяются как инвестором, так и продавцом ценных бумаг.
3. Клиринг. Так называются взаиморасчеты, происходящие на бирже. На данном этапе происходит проверка сделки, и оформление всех документов.
4. Завершение транзакции. На последнем этапе ценные бумаги обмениваются напрямую на деньги инвестора

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные периоды времени, в течение которых можно совершать сделки купли-продажи. Например, некоторые биржи не работают по выходным.

Функции фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливые цены на рынке ценных бумаг и служит для связи покупателей и продавцов. Все эмитенты должны представить свою финансовую отчетность на биржу, прежде чем их допустят к торгам. Сделки происходят в определенное время в соответствии с правилами, установленными на бирже. Информация о них находится в открытом доступе, вы можете найти ее на сайте соответствующей биржи.

К основным функциям фондовой биржи относятся:

1. Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
2. Перераспределение средств между странами, разными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
3. Фиксация доли инвестора в конкретной акции.
4. Обеспечение рыночной ликвидности и выполнение сделок в обмен на комиссию за транзакции.

Важные участники фондовой биржи

Каждую минуту на бирже совершается большое количество операций. В эти процессы вовлечены сразу несколько типов участников:

• Инвестор. Инвестором может быть как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – инвестировать с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
• Эмитент выпускает ценные бумаги для привлечения капитала. В его роли может выступать компания, город или даже государство. Биржа служит для них торговой площадкой.
• Брокер выступает посредником между эмитентом и инвестором. При совершении сделок на рынке брокеры действуют исключительно от имени инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права проводить какие-либо операции на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.
• Регистратор (реестродержатель) ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
• Попечитель хранит ценные бумаги, а также ведет учет передачи права при заключении сделок.
• Регулятор. Во многих случаях это центральный банк. Он также выдает лицензии для контроля за действиями участников рынка ценных бумаг. Это помогает защитить инвесторов от недобросовестных компаний.

Первичный и вторичный рынок

На первичном фондовом рынке продаются впервые выпущенные ценные бумаги предприятий и государства. На этом рынке преобладают внебиржевые операции. Ценные бумаги покупают в основном кредитные и финансовые учреждения.

Первичный рынок взаимосвязан со вторичным рынком, на котором участники рынка покупают и продают ранее выпущенные ценные бумаги и их дополнительные резервы. Фондовые биржи играют важную роль на рынке капитала – они собирают капитал без вмешательства государства и направляют его в инвестиции, которые обещают высокий доход.

Типы фондовых бирж

Аукционные рынки

На этих биржах покупатели и продавцы выдвигают конкурентные заявки и предложения. Участники рынка хотят продавать активы по более высокой цене, а покупатели по более низкой цене. При совпадении заявок на покупку и продажу заключаются сделки. Сегодня это сопоставление выполняется автоматически с помощью электронных алгоритмов и используется некоторыми биржами, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу.

Дилерские рынки и брокеры

Брокер – это компания, которая выступает посредником между частными клиентами и крупными финансовыми учреждениями и предоставляет трейдерам доступ к платформе, где они могут покупать и продавать валюту, акции, драгоценные металлы и другие активы.

Как правило, розничный инвестор не может получить доступ к фондовой бирже без помощи брокера.

Представителями этого рынка являются крупные Форекс-брокеры и банки, имеющие отделы биржевой торговли.

Начать торговлю с проверенным брокером

Электронные биржи

Как следует из названия, здесь нет физической торговли или физической торговой площадки, поскольку заказы обрабатываются алгоритмом электронной торговли. Эти обмены происходят быстрее и эффективнее. Алгоритмы могут обрабатывать транзакции на миллиарды долларов в течение дня. Nasdaq и ECN (электронные коммуникационные сети) являются наиболее известными биржами в этой сфере.

Внебиржевые рынки (OTC)

Это общий термин для всех фондовых бирж, кроме описанных выше. На внебиржевых торгах (OTC) обычно указываются небольшие компании, эмитенты, которые были исключены из листинга на крупных биржах, а также другие ценные бумаги.

Фондовые биржи и IPO

IPO или Initial Public Offering (первичное публичное размещение акций) – процесс продажи акций частной компанией или ранними инвесторами на фондовых биржах, в результате которого компания становится публичной, а ценные бумаги доступны широкому кругу инвесторов. В список посредников данной сделки входят андеррайтеры, биржа, брокеры, аудиторы, PR-услуги, юридическое сопровождение и т. д.

Продажа акций компании – это не просто альтернатива заемному финансированию, которое обременяет компанию регулярными выплатами процентов. Это шаг на новый уровень, поскольку наряду со статусом публичной компании эмитент получает множество других преимуществ, выходя на биржу.

• Улучшение репутации в отношениях с партнерами и кредиторами.
• Возможность привлечения капитала для дальнейшего развития.
• Способность определять рыночную цену бизнеса.
• Бóльшая прозрачность бизнеса, повышающая эффективность.
• Впоследствии компания может проводить размещение на вторичном рынке для финансирования новых инвестиционных проектов и достижения более широкой диверсификации.
• Ликвидность ценных бумаг и возможность определения рыночной цены позволяют использовать собственные акции как альтернативу деньгам, выплачивать бонусы сотрудникам и т. д.

Однако наряду с этим у компании появляется множество дополнительных обязательств как перед тысячами новых инвесторов, так и перед регулирующими органами.

Крупнейшие фондовые биржи

Американская фондовая биржа (AMEX)

Американская фондовая биржа создавалась, когда рынок только начинал перемещаться с улицы в помещения. Долгое время AMEX специализировалась на продаже низколиквидных ценных бумаг. В 2008 году ее выкупила фондовая биржа NYSE.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Это крупнейшая в мире биржа, ее оборот достигает 50% от общего оборота мировых бирж. NYSE – некоммерческая организация, торгующая более чем 3000 компаниями со всего мира. Ходят слухи, что требования к листингу на NYSE самые жесткие в мире.

Nasdaq

Это площадка для торговли акциями высокотехнологичных компаний. Индекс NASDAQ – это индекс внебиржевого рынка, публикуемый Службой регулирования отрасли финансовых услуг и основанный на ее котировках.

Сводный индекс NASDAQ основан на взвешенной рыночной стоимости акций высокотехнологичных эмитентов. Это означает, что ценная бумага каждой компании влияет на индекс пропорционально рыночной стоимости компании. В течение торговой сессии индекс Nasdaq рассчитывает рыночную стоимость более 5000 компаний.

Лондонская фондовая биржа

Биржа была создана акционерным обществом, продающим собственные ценные бумаги. Из 22 фондовых бирж Англии только LSE стала международной и ведущей биржей в Европе. До Первой мировой войны Лондонская фондовая биржа была одной из ведущих в мире. Стать участником торгового рынка могут как физические лица, так и государственные брокеры.

Шанхайская фондовая биржа (SSE)

Является лидером азиатского фондового рынка и крупнейшей биржей Китая. Шанхайская фондовая биржа не является коммерческой организацией. Ее деятельность контролирует Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая. Статус всех компаний, котирующихся на фондовой бирже, используется при расчете индекса SSE Composite.

Биржи в России

В России функционируют четыре биржи:

• Московская биржа (MOEX). Крупнейший в России биржевой холдинг, на площадках которого происходит торговля валютой, товарами, инструментами денежного рынка, акциями, облигациями и производными инструментами, а также инструментами товарного рынка (через NAMEX — Национальную товарную биржу). Благодаря тому, что в состав группы компаний входит центральный депозитарий и клиринговый центр, Московская биржа оказывает своим клиентам полный цикл торговых и пост-трейдинговых услуг.
• СПБ Биржа. На СПБ Бирже торгуются иностранные ценные бумаги, российские ценные бумаги, еврооблигации и ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ.
• Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. На этой товарной бирже осуществляются 99% объемов торгов газом, нефтью и нефтепродуктами, лесом, минеральными удобрениями в России. Всего на ней торгуются более 2000 инструментов товарного и срочного рынков.
• SPCEX SC (Санкт-Петербургская валютная биржа — АО СПВБ). СПВБ учреждена в 1992 году Комитетом по внешним связям мэрии Санкт-Петербурга и ведущими банками этого города. На этой бирже торгуются акции, облигации, проводятся сделки РЕПО с Банком России с корзиной ценных бумаг и другие финансовые операции.
• Биржа “Санкт-Петербург” (SPBEX). На этой старейшей в современной России бирже, основанной в 1991 году, торгуются биржевые товары, такие как минеральное сырье, черные и цветные металлы, строительные материалы, продукция машиностроительного производства и другие.

Как инвестировать в фондовые биржи

Прибыль на бирже не зависит от удачи, как думают неопытные трейдеры. Доход зависит от многих факторов: стратегии, рыночных тенденций, состояния экономики. Так или иначе, прибыль можно спрогнозировать.

Вот небольшой пример, иллюстрирующий, как работает торговля на фондовых биржах:

1. Трейдеры покупают и продают акции и корпоративные облигации.
2. Со временем акции дорожают или падают в цене. Доход приносит их своевременная продажа и покупка.
3. Некоторые акции могут приносить дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентных купонов. Доходность облигаций меньше, но более надежна.

Ваша прибыль также будет зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На бирже доходность может быть выше, чем на депозитах. Но важно помнить, что прибыль не может быть гарантированной.

Поскольку вложения в ценные бумаги не застрахованы, вы рискуете потерять некоторые, а иногда и все свои вложения. Никогда не вкладывайте больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Плюсы и минусы фондовых бирж

Изучив информацию ниже, вы сможете взвесить все недостатки и преимущества, чтобы выгодно торговать на LiteFinance или другой платформе.

FAQ по фондовым биржам

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок — это рынок, на котором происходит торговля ценными бумагами: акциями, облигациями и другими инструментами. В торговлю ценными бумагами на фондовом рынке вовлечены три вида участников: эмитенты (компании, выпускающие ценные бумаги), инвесторы (частные лица) и профессиональные участники (банки, брокеры, дилеры и управляющие компании).

Как торгуются акции?

Торговля акциями происходит в основном на фондовой бирже, хотя иногда их можно приобрести или продать на внебиржевых площадках, которые зачастую имеют низкие гарантии исполнения обязательств. Частное лицо — обычный трейдер или инвестор — не может самостоятельно покупать или продавать акции. Для этого мы пользуемся услугами посредников — брокеров.

Какой самый большой рынок акций в мире?

NYSE – крупнейшая фондовая биржа. В сентябре 2021 года рыночная капитализация компаний, котирующихся на бирже, составила более $28,4 триллиона. Второй по величине фондовой биржей является Nasdaq — рыночная капитализация листинговых компаний составляет $22,3 триллиона.

Сколько существует фондовых бирж?

Существуют сотни фондовых бирж, если считать местные и национальные. На сегодняшний день список основных мировых бирж состоит из 22 позиций.

Что такое SEC?

SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) – это независимый федеральный регулирующий орган правительства США, ответственный за защиту инвесторов, поддержание справедливого и надлежащего функционирования рынков ценных бумаг и содействие накоплению капитала. Он проверяет компании на экономическую прозрачность, прежде чем позволить им начать IPO или выпускать акции на американских биржах.

Кто владеет фондовой биржей?

Различными фондовыми биржами владеют компании-биржевые операторы, инвестиционные фонды и, в отдельных случаях, государственные структуры. Так, к примеру, биржей NYSE владеет биржевой холдинг ICE (Intercontinental Exchange), а Шанхайская фондовая биржа является некоммерческой организацией под управлением Комиссии по ценным бумагам КНР.

Какая самая большая биржа в мире?

NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) является крупнейшей в мире с капитализацией в $28,2 трлн на конец 2021 года.

В чем преимущество фондовых рынков?

На фондовых рынках можно как инвестировать, так и торговать различными финансовыми активами. Оба вида деятельности направлены на получение прибыли. Плюсы инвестирования и трейдинга на фондовом рынке — это низкий порог входа и доступность. При наличии интернета можно комфортно начать инвестирование с $500, а минимальный порог для трейдинга у многих брокеров еще ниже. Фондовый рынок предлагает множество возможностей для заработка, многие из которых не требуют от инвестора (или трейдера) даже минимальных знаний о финансовых активах. Инвестиционные фонды сами распоряжаются деньгами инвесторов, а система копирования сделок позволяет трейдерам копировать сделки профессионалов на свои счета и зарабатывать столько же, сколько и они.

Кому принадлежит большая часть фондового рынка?

Согласно данным Finbold, на США приходится примерно 56% относительного объема всего мирового фондового рынка. Тем не менее, нельзя сказать, что фондовый рынок или его часть принадлежит США — просто на биржах, расположенных в этой стране, зарегистрированы самые крупные объемы торгов, и акции одни из ведущих компаний мира, таких как Apple, Tesla, Amazon и другие, торгуются именно там.

Как фондовые биржи зарабатывают деньги?

Основные доходы бирж формируются за счет комиссионных сборов. Помимо них, у многих фондовых бирж есть свои инвестиционные портфели, которые зачастую приносят им значительную прибыль.

Чем лучше торговать на фондовой бирже?

У каждого типа активов свои особенности. Прежде чем начать торговать следует их изучить их, а затем выбрать наиболее подходящий инструмент. Так, многие акции торгуются только во время работы фондовых бирж, на которых они состоят в листинге.

Что такое биржа ценных бумаг?

На фондовой бирже торгуются различные ценные бумаги: акции, облигации, инвестиционные паи и другие инструменты. На бирже можно инвестировать в ценные бумаги или торговать ими, зарабатывая на изменении цены в обе стороны. Посредниками между частным инвестором или трейдером и биржей выступают брокеры.

Какие есть крупные фондовые биржи?

Одни из самых крупных фондовых бирж в мире — это Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Nasdaq и Лондонская фондовая биржа (LSE). Совокупные объемы торгов на них составляют больше 50% мировых, а требования к листингу на этих биржах самые жесткие.

Какие самые крупные российские фондовые биржи?

Самые крупные российские фондовые биржи — Московская биржа (MOEX) и СПБ Биржа. На обеих происходит торговля большим количеством инструментов, среди которых российские и иностранные ценные бумаги, биржевые индексы и другие финансовые инструменты.

Почему акции растут и падают?

Существует множество факторов, которые влияют на рост и падение цен на акции: финансовые показатели компании, состояние мировой экономики, внешнеполитические факторы, размер дивидендных выплат, спекулятивные действия трейдеров и другие. Чтобы прибыльно торговать акциями, необходимо проводить комплексный фундаментальный анализ не только компании, но и макроэкономических факторов, влияющих на ее деятельность.

Как экономика влияет на фондовый рынок?

Обычно фондовый рынок отражает состояние экономики страны, и если такие биржевые индексы как S&P 500 или Nasdaq 100 растут, — это хороший показатель для экономики США. Часто фондовый рынок показывает долгосрочные перспективы экономического развития страны.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

https://www.litefinance.org/ru/blog/for-beginners/chto-takoe-fondovaya-birzha/